En el lado sur de la Plaza Europa se encuentra un poderoso palacio, desnudo y severo, construido en el siglo XVI para convertirse en la residencia de los Condes de Collescipoli, los Spada, una de las familias romanas más influyentes de Terni.
En 1546 Antonio Cordini, más conocido como Antonio da Sangallo el Joven, mientras supervisaba la construcción del palacio, debilitado y febril se tiró al suelo y nunca más se recuperó. Nadie conoce exactamente la causa de la muerte del gran arquitecto manierista que, entre sus innumerables hazañas, además de la Fortaleza Paolina, también recogió la dirección de las obras de la Basílica de San Pedro en el Vaticano durante más de 25 años, enfrentándose a la difícil tarea de realizar la comparación con su predecesor, un tal Rafael Sanzio. Muchas veces a lo largo de los siglos la versión de la muerte natural del arquitecto florentino ha sido sustituida por la más fascinante de asesinato por envenenamiento, aunque nunca nadie ha podido comprobarlo. El caso es que en esos años Sangallo se enfrentaba a una difícil situación al haberse instalado en Terni, a instancias del Papa Pablo III, con la tarea de llevar a cabo la construcción del sistema de regulación hidráulica de la Cascada de Marmore. Durante siglos, la cascada creó problemas en la gestión de las inundaciones del río Nera que inundaban continuamente el territorio de Rieti. Esto condujo a una sangrienta rivalidad entre Terni y Rieti, que sin embargo cesó con la construcción de la obra, porque fue vista por los súbditos como una imposición de su gobernante papal que no agradaba a nadie. Según latradición, cada vez más suspicaz de la historiografía oficial, Sangallo el Joven fue atrapado en medio de esta rivalidad como brazo ejecutivo y representante del odiado Papa, y no pudo escapar de la venganza del pueblo.
La construcción del palacio se terminó en 1555 y la familia Spada conservó la propiedad hasta finales del siglo XVIII, cuando fue adquirida primero por la familia Massarucci y luego por la Hermanas del Niño Jesús. En la segunda mitad del siglo XX se vendió a la ciudad de Terni, que, mediante una sabia remodelación, instaló sus oficinas y la sala de reuniones en su interior. La Sala del Consejo, también conocida como Sala de Faetón, es una de las obras maestras del Palacio. Las bóvedas tienen espléndidas decoraciones grotescas y escenas de la Batalla de Lepanto y la Noche de San Bartolomé con la matanza de los hugonotes pintada pore l pintor flamenco del siglo XVI Karel Van Mander.
La fachada, como el resto de la estructura, está desnuda y «desollada» es decir, carece de la capa de yeso que originalmente cubría el palacio. Esto le da un aireaún más poderoso y austero. El aspecto inicial dado al Palacio Spada de Terni por Sangallo el Joven era de hecho diferente de lo que vemos hoy en día y preveía la articulación de la planta en dos alas. En el siglo XVIII los dos cuerpos se unieron mediante la construcción de un edificio, creando el estilo típico de «corte». La entrada principal se trasladó más tarde de Via Roma a Corso del Popolo, donde sigue estado hoy en día.
El Palacio Spada se puede visitar durante el horario de apertura del Ayuntamiento de Terni y, si no hay consejos o reuniones en el lugar, puede pedir que le acompañen en el hermoso Salón del Consejo y salas adyacentes, también de gran impacto graciasa las decoraciones atribuidas a Sebastiano Fiori, un alumno de Vasari. Por último , en el palacio se han encontrado restos de mosaicos relativos a los suelos de una antigua domus romana, simbolizando la longevidad e importancia de un lugar que durante siglos ha sido centro de poder del territorio.