Il Teatro del Pavone venne edificato su commissione della nobiltà perugina, fra il 1717 e il 1723 (inizialmente si chiamava “Teatro della Nobile Accademia del Casino”), in risposta alla sempre più crescente necessità di avere un ambiente adatto ad ospitare le opere e gli spettacoli che sempre più frequentemente allietavano la vita dell’aristocrazia e non solo. I piccoli teatri sparsi per la città ormai stavano stretti al pubblico, così si decise di iniziare la costruzione di qualcosa di più adeguato.
Venne scelta una posizione centralissima. Il Teatro del Pavone si trova in fatti in Piazza della Repubblica, a metà di Corso Vannucci.
La prima struttura era interamente in legno, ma venne demolita già nel 1765 perché si ritrovò subito inadatta ad ospitare i nuovi stili di spettacolo, principalmente per problemi di visibilità.
Venne così incaricato l’architetto Pietro Carattoli di progettare la ricostruzione del teatro, che questa volta fu edificato in muratura, nella classica forma a ferro di cavallo, prendendo come esempio il Teatro Argentina di Roma.
Negli anni successivi il teatro subì piccoli interventi di ampliamento, ma la struttura rimase quella che si conosce oggi. Nel 1816 venne costruito infatti un primo ordine di palchi che girava intorno alla platea e, lentamente, vennero annessi degli edifici adiacenti per degli ampliamenti strutturali, come l’allargamento della scala di accesso alla platea e l’annessione di una stanza adibita ad uso arsenale per alcune scene teatrali.
Molto ricco anche nelle decorazioni, come i parapetti dipinti da Mariotti o il sipario, dipinto da Francesco Appiani, a raffigurare “Turrena in atto di ammirare il trionfo della dea Giunone”, il cui animale simbolo era appunto il pavone che infatti diede il nome al teatro stesso.